奥同学2022-01-27 14:42:00
10 years treasury bonds rate 和fed rate 的spread 变窄？ 是哪个增加了呢？ 为什么变窄了 就是对经济不好啊？
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Jessica2022-01-28 00:15:02
Jessica同学你好
10年期国债利率与隔夜拆借利率（联邦基金利率）的差额：如果经济向好，投资者对长期投资的需求增加，那么长期利率上升，10年期国债收益率上升而隔夜拆借利率变动不大，因此两者利差增加。利差指标是一个领先指标。利差变大预示着长期利率的上升和经济活动的增加，即预示着经济的上升。相反，利差收窄预示着长期利率的下降和经济活动的下降，即预示着经济衰退。
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为什么经济向好 长期利率会上升啊？
例如 现实中 如果 fed 实施降息通道 那么短期利率是下降的啊。此时长期的变化是什么啊？ 如何导致的长期利率的走势啊？
利率是倒挂是这里嘛？ 谢谢
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同学你好
经济向好时， 人们会减少对长期债券的投资，从而长期债券的价格是下跌的。
根据债券的定价公式，我们可以知道：债券的价格=未来现金流折现。因此，价格下跌，表明此时的折现率是上升的。所以说长期利率是上升的。
是的，正常情况下，央行降息，是希望可以通过调整短期利率来联动的传导的长期的。但是在实际中这个从短期传导到长期这个想法是不太能实现的。因此，人们只能预测和确定短期的利率变化情况，并不能准确的预测长期利率的走势的。
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