Evian, CFA2022-01-20 11:27:08

同学└(^o^)┘你好，   

好的，理解你的困惑。题目的视频解析已经讲解的很全面了。那么对于衍生品课程难学的问题，很多同学都有这样的问题，在这里和你说明一下：
1.CFA协会给出的考纲是难的，因为CFA证书的含金量体现在知识点的多喝深。
2.衍生品这个科目是难的，因为衍生品不是一般老百姓可以接触的，并不是股票喝基金。
3.学习不是一蹴而就，如果题目不会，可以再听一遍基础课，然后自己复述知识点（按照老师的讲解思路）

对于本题的理解：
arbitrage transaction指的是套利交易
generates a net inflow指的是产生净额现金流流入

套利交易指的是没有自有资金的投入情况下获得一个无风险收益
套利交易（arbitrage transaction）一定发生在期初，从另一个角度理解：如果发生在期末，那从期初到期末时间段会有风险/不确定性。
而容易与之混淆的是“arbitrage opportunity”套利机会可能发生在期初或者期末，这个知识点在二级固定收益还会深入套路，我们到时候再深入学习。

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