JL2022-01-10 23:58:12
JL老师这里要使E(Ri)小于rf，为什么mkt-risk-premium要小于零呢？不应该是大于零吗？
回答（1）
Evian, CFA2022-01-11 10:10:03
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
E(Ri)=Rf+[Bi x (Rm-Rf)]
题目说：E(Ri)＜Rf，那么E(Ri)-Rf＜0
E(Ri)=Rf+[Bix(Rm-Rf)]，那么E(Ri)-Rf=[Bi x (Rm-Rf)]
所以E(Ri)-Rf＜0，[Bi x (Rm-Rf)]＜0
在[Bi x (Rm-Rf)]中，Rm-Rf＞0，因为市场组合的收益率Rm大于无风险收益率Rf
那么Bi＜0，才可以让[Bi x (Rm-Rf)]＜0
选A
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