Evian, CFA2022-01-10 18:34:48

同学└(^o^)┘你好，   

derivative是衍生品，一份合约，合约的表现取决于标的资产的价格表现。
C说的：A short derivative and a short risk-free bond=short asset，这里“=”指的是效果相同，例如：
A short derivative and a short risk-free bond对应：short forward 和 short bond组合，当标的资产的价格下跌的时候，short forward获利。此时的效果，就是卖空资产asset，做空asset，资产的价格越跌，卖空资产的投资者获利越多。可以发现衍生品和资产，这两方面都是获利，于是获利的效果相同。


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