Evian, CFA2022-01-02 19:39:32

同学└(^o^)┘你好，   

站在long方的角度思考，当标的资产价格和利率呈现正相关，long futures比long forward为投资者带来更多回报。

forward和futures本身特质引起的，无论合约期间payoff是+或者-，forward contract不会发生任何的CF交换，而futures不一样，他有margin account。

若：合约的一方long头寸，看涨标的资产stock（作为标的资产），进入合约后，stock上涨，这一方处于payoff为+的情况下，margin account中的钱可能超过了initial margin，这一方投资者可以将钱取出，以市场利率再投资，这个就比forward来的好了。


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