JL2021-12-30 00:35:35
JL老师，这里讲了momentum-pattern是violate了weak-form-markt-efficieny，因此可以理解为事inconsisten-with-weak-form-market-efficiency？那么A和C是如何证明他们与weak-form-market-efficiency是consistent的呢？
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Stefanie2021-12-30 09:20:11
Stefanie同学你好，
问题是想问哪个选项在弱势有效市场中无法取得超额收益，因为技术分析不能产生超额收益，所以选择B。
A选项的surprise是可以产生超额收益的，当市场预期公司盈利1个亿，在发布年报时公司盈利2个亿，这个surprise是会引起投资者纷纷购买该股的。
C选项是个无关选项，可以第一个排除。
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如截图一种最后几行所示，既然momentum并没有违反市场有效性，那么不就是会产生超额收益的意思吗？
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这句意思是CFA协会认为市场在长期来看是有效的，是会均值回归的，momentum策略是无效的；但是短期来看，因为有这样的异象存在，所以是可以赚超额收益的。
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