Rosie.KKK2021-12-07 21:17:11
Rosie.KKK图中41题，老师请问为什么C项为什么实现了套利的低买高卖？并没有买call只是卖了call。可以把实现套利利润的买卖全流程介绍一下吗？如到期行权后的情况、
回答（1）
Evian, CFA2021-12-08 10:12:51
Evian, CFA同学你好，
1.请在视频（经典题）的衍生品科目按照科目章节查找41题视频解析，视频解析有买卖的全流程。
2.题库基础巩固里找41题视频解析，具体信息附图所示，题目下方会有视频解析。
2.文字解析：题目call option is priced higher，对应C中的“selling a call”，高卖；但是要卖什么呢，卖的是call，也就是short call，在将来有义务卖标的资产，现在手里没有，那需要合成，于是以risk-free rate借钱，对应C中borrowing，然后买资产，对应C中的buying the underlying，在合约到期的时候卖出。
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老师，请问那低买了什么，套利差价是哪两个之间的差价？
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找到以上附图的红色框对应的知识店，点击，开始做题，找到这个题目，视频解析中有讲：借钱买资产相当于“低价买入（构建）了看涨期权”（太难了，不需要掌握，当资产价格上涨，可以以市场价格卖掉资产，还固定的本金和利息，获得价格上涨的部分）。
题目中获得的差价是“option premium”。
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