李同学2018-06-05 13:36:05
李同学老师这个名词要怎么理解?久期相同的债券是一年付息一次的债券更具有凸性还是半年付息一次的更凸?
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Paul2018-06-05 17:30:51
Paul同学你好，可以理解为债券现金流间隔时间，付息次数多的债券，现金流回收的更快，所以久期小，所以凸性小。这个问题比较偏哈
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老师,那根据这个定义,两个相同久期的债券,半年付息一次的债券比一年付息一次的债券图凸性更大??为什么呢?
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同学你好，这个问题真的很复杂，凸性的公式如下哈，在久期相同的情况下，影响的因素就是时间的波动性了，那付息次数少的，意味着波动性更大，也就是dispersion 更大，所以凸性更大
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好的,老师,这个点是不是比较偏阿,不记得老师上课提及,是不是不大会考
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老师,那久期相同,到底是付息次数多的(半年付息一次) 凸性大,还是付息次数少的(一年付一次) 的凸性大阿?我发的定义得意思好像和您的结论相反~
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同学你好，这个知识点不是偏，而是非常偏，你发的描述和我说的一致啊，你dipersion of cash flow就是说前后两笔现金流的时间间隔，间隔大就是说付息频率低嘛，然后凸性大
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