Evian, CFA2021-11-22 10:44:00

同学你好，

远期合约：
t=0时刻，对远期合约的标的资产进行定价。因为双方签订的时候是平等的，于是需要依旧当下的市场价格，对未来的标的资产进行定价。
t=t时刻，对远期合约本身估值。因为已经签订了约起合约，处于合约期，此时假设立刻执行合约，合约可以为投资者带来多少好处，是赚是亏，赚多少亏多少，是可以用估值来衡量的。

根据通式“FP=(S0＋PVC0-PVB0)*(1＋Rf)^T”，FP是未来时间点交易标的资产的价格，是在t=0时刻定标的资产的价格。
当估值时：
𝑉𝑙𝑜𝑛𝑔=(𝑆𝑡−𝑃𝑉B𝑡 )−𝐹𝑃/(1+𝑅𝑓)^(𝑇−𝑡) 

对于期权而言，合约代表的是权利和义务，而标的资产的执行价格可以选择，也会对应不同的合约价格option premium，所以期权仅估值（option premium），不需要定价（X执行价格有多个，可以投资者自己选择）。