130****37802021-11-17 13:56:25
130****3780老师您好，麻烦能不能解释下beta的这个定义：beta is the measure of how sensitive an asset return is to the market as a whole，感觉这句话像是再描述nonsystematic risk，不太理解
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Evian, CFA2021-11-17 19:11:58
Evian, CFA同学你好，
这句话的意思是：
Beta衡量的是“单个资产收益率”对“市场组合收益率”的敏感程度。
例如：Beta是2，此时意味着：市场组合收益率上涨1单位，单个资产的收益率上涨2单位
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怎么感觉像是在形容nonsystematic risk？
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市场组合的非系统性风险已经被分散掉了，只有系统性风险。
因为M市场组合是CML上的一个投资组合，有Rf和risky asset portfolio组成，CML线上的所有投资组合都是没有非系统性风险的。
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