Jay2021-11-16 19:17:12
Jay第4题的C选项floating payments是错的，我理解可以约定未来交割价格fixed，但如果这是个汇率互换，那每期的差额不是浮动的吗？谢谢
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Evian, CFA2021-11-16 20:03:06
Evian, CFA同学你好，
C错误表述是因为表述过于绝对，正如你所说，有固定的现金流交换。
我认为差额是固定好的，而不是你说的浮动的。
汇率互换合约管理的是两类风险，1 两国利率 2 两国汇率，如果签订合约，1和2是确定好的，于是每一期的差额也是固定的数额。
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那利率互换的swap的现金流差额，是浮动的？
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嗯嗯，可以这样理解，最常见的利率互换合约是固定换浮动，每一期都用固定和浮动，在净额结算的情况下，每一期交换的净额是浮动的（浮动和固定的差值是浮动的）
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