天堂之歌

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滕同学2021-11-08 02:00:55

merger arbitrage 和 market neutral具体 指什么样的策略?

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回答(1)

Vicky2021-11-08 13:26:20

同学你好,
并购套利(merger arbitrage):公司兼并收购消息公布后,买入被收购公司股票并卖出收购方的公司股票。之所以这样操作,是因为基金经理寄望于收购方出高价并且承担债务,因此收购方的股价会下跌,而被收购方的股价会上涨。这种策略的风险在于如果兼并收购并没有执行,并且对冲基金没能及时清仓(close its position),价格出现预期方向相反的波动而出现损失。
市场中性(market neutral):通过使用量化(技术)分析或者基本面分析来判断股票被高估还是低估。市场中性需要维持一个与市场风险无关的净头寸,因此应该尽量保持资产组合的β为零。
了解到这里就可以了~

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