陈同学2021-11-07 15:42:16
陈同学Mock II 的117题，有value tilt，不是weight向高value的倾斜，题目上说的是从高value的weight减小，低value的weight增大，不是刚好相反？
回答（1）
Vicky2021-11-08 13:07:03
Vicky同学你好，
题目说的是基本面加权的特征的反向效应。
基本面加权是指给与市盈率、市净率低，高股息率的这类股票更高的权重，这类通常属于价值型股票，所以基本面加权有价值倾斜的效应。反向说的是当成分股中的价格上涨，那么原来市盈率低的变高。对于股价下降的这类股票，那么他的市盈率下降。那么再平衡之后，就是对权重进行调整，基于市盈率变低的给与更高的权重，市盈率变高的给与更低的权重。就是所谓“反向”
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这里的relative value就是基本面的内在价值吧，toward security指的是相对于security price？
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同学你好，
比如以市盈率作为来设置权重，给与市盈率低的股票更高的权重。
relative value 指的就是这里的价格P，一般来说市盈率是使用市场价格P，意思是当市盈率低的股票的价格P上涨，市盈率高的股票的价格P下降。
在重新平衡的时候，给与价格上涨的股票调低权重（因为市盈率上升），给与价格下跌的股票调高权重（因为市盈率下降）。
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