Evian, CFA2021-11-05 21:01:34

同学└(^o^)┘你好，

这个题目是原版书的课后题，是衍生品第一个章节的题目，也就是衍生品市场学完之后，协会给匹配的题目。思路请参考：

A表述的是：
我们可以把“期货价格”预测出来。
A表述错误。期货价格是市场投资者的预期，没有人可以准确预测期货价格，每一个交易日的期货价格都是波动的。我们还要掌握的是：期货价格，确实可以反映出：未来时间点现货的价格走势，但是，未来的现货价格，不一定是我们现在看到的期货价格。例如：我们现在看到的市场中，三个月的大豆期货是每吨1万元，三个月之后的时间点，我们在去市场上看大豆的现货价格，不一定是每吨1万元。

B表述的是：信息在期货市场中传播较慢；而信息在现货市场较快。
B表述错误。
我们知道：现货市场大宗商品流动性较差，例如我们直接投资石油，涉及的“仓储和运输成本”很高，石油本身的流动性较差。交易迟迟不能推进，信息交互较慢。
而大宗商品对应的期货合约，是在场内交易的/标准化的/衍生品合约。“标准化”和“场内交易”的特点为市场提供了更高的流动性。如果我们通过期货合约来间接投资石油，可以省去“仓储和运输成本”。交易可以快速达成，信息交互较快。于是，我们发现：“期货合约”所在的衍生品市场，信息的传播速度确实比现货市场要快。

C表述的是：
期货市场，可以反应（reveals）出“标的资产的价格”，那么标的资产的持有者，可以借助期货，来避免一些不确定性和风险。
C表述正确。我们去：期货市场看到的期货价格，是我们市场投资者的预期价格，可以用来了解“未来标的资产的价格”走向，投资者就可以，采取不同策略，例如签订一份衍生品合约，期货合约，来规避风险和不确定性。