136****05732021-11-04 20:01:34
136****0573久期是现金流除以债券现值，当息票率增大，现值就会减少、现金流增大，应该是久期和息票率是正向关系呀，简单理解也可以是息票率增加，需偿还投资者的债变多，久期自然变大。这个理解哪里错了呢？
回答（1）
Danyi2021-11-05 10:51:46
Danyi同学你好，
现金流的现值除以债券价格只是权重，还要乘以对应的时间。这是算出来的才是久期。债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越 大。极端情况就是零息债券，最大的一笔现金流在期末，时间的加权平均值显然就越高，久期就越长。成反比
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