周同学2021-11-02 08:09:49
周同学老师您好，这里说it takes two options to replicate the payoffs on a futures 这句话怎么理解，能否举一个例子，谢谢
回答（1）
最佳
Evian, CFA2021-11-02 19:32:46
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
这句话的意思是：
两个期权合约可以达成一个远期或者期货合约的效果。
举例：
long call，short put。
以上两个投资可以达成：long forward（或者是long futures）
分析：
long call，short put：未来时间点，股票上涨的时候，long call(行权)=有权利买入标的资产，short put(不行权)；股票下跌，long call（不行权），short put（行权）=有义务买资产。综合：未来买资产
long forward：未来买资产。
截图是payoff损益角度的理解，也可以的。标的资产是股票~可以参考一下
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