Apple0072021-11-01 13:38:39
Apple007老师可以麻烦你解释一下这题吗？特别是最下面解析中最后几行那几个式子的分析，我很困惑～
回答（1）
Evian, CFA2021-11-02 18:20:55
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
题目说的backwardation远期贴水，现货价格大于远期价格，此时持有一个标的资产，应该做对冲，sell forward。
现在我们是持有了标的资产S，sell Forward。
在t=t时刻，
卖掉标的资产，收到St
远期合约带来的收益是（short一方思考）：-（St-FP）
综合收益是上边两个加起来：FP
简单来想，就是我们手里有个A资产，我们觉着未来价格下跌，此时签订一个远期合约，未来卖出标的资产A，以FP的价格卖掉。那么到期的时候，我们执行远期合约，卖掉A，收到约定好的FP。
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