邓同学2021-10-24 22:33:47
邓同学这道题为什么不选C呢老师
回答（1）
Vicky2021-10-25 13:39:40
Vicky同学你好，
判断backwardation和roll yield的关系。
滚动收益这里是指我换合约而产生的收益，我卖出旧的合约，买入新的合约，产生的收益或损失。旧的合约到期，FP=SP，因此通过滚动收益的正负即可反应SP与FP的关系。
对于long方一方来说，当处于contango，SP-FP为负滚动收益为负。当处于backwardation时，SP-FP为正，滚动收益为正。
short 方结论相反。
因此roll yield为负不一定说明处在backwardation
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