陈同学2021-10-24 00:36:25
陈同学这个怎么理解？对于roll yield？
回答（1）
Evian, CFA2021-10-25 22:09:00
Evian, CFA同学你好，
可以分为6步来理解：
1.贴水情况下，SP大于FP
2.SP在FP的上方
3.一年后FP合约到期，SP´=FP´，此时市场有效，没有套利机会
4.此时红色括弧表示“现货价格变动”
5.绿色括弧表示“期货价格变动”
6.roll yield=4-5，表示在现货价格变动的基础上剔除了期货价格变动的影响，剩余的部分为roll yield
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