Evian, CFA2021-10-22 16:14:17

同学└(^o^)┘你好，
risk-adjusted return指的是经过风险调整后的收益，我们认为市场只会对“系统性风险”进行补偿。
例如CAPM模型，E(r)=Rf+Beta x (Rm-Rf)，Beta是一个指标，可以根据个股对于市场组合的敏感程度（与系统性风险相关），可以得出个股的收益率。等式左边的E(r)体现了经过风险调整后收益，根据承担风险高低不同调整后的收益，也就是risk-adjusted return这样的一种概念。

题目的大意是：
投资组合管理者想使得风险调整收益（对于系统性风险的补偿）最大化，此时投资者应该“少”投资以下什么资产？
应该多投资“系统性风险”，应该是少投资“非系统性风险”，因为它不会被补偿。

C描述的在非系统性方差（代表非系统性风险）方面投入较高的价值。我们应该少投资C描述的“非系统性风险”

总结一下，投资者想获得更高的风险调整后收益，就应该投高贝塔的资产