圆同学2021-10-19 07:37:24
圆同学B选项不是更合适吗？根据老师列的公式，效用不就等于无风险利率吗？不就是正数吗？ A选项有偏颇吧，你是风险厌恶，但我是风险偏好啊，何以将此扩展到所有投资者呢？？神经吧？？
回答（1）
Evian, CFA2021-10-19 20:07:30
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
题目的意思是：所有的投资者都去投资Rf无风险资产。
将无风险资产的：“风险”和“收益率”带入“效用函数”
对于风险厌恶投资者
U=E(Rf)-1/2σ²
得出U=Rf
对于风险偏好投资者
U=E(Rf)部分加上σ²部分，此时效用来自收益与风险，公式我们没有学过，依旧可以推出
得出U=Rf
对于风险中性，U直接等于Rf。
说明无风险资产为所有投资者都产生Rf这么多的效用。
为了答对题目，请理解题目出题思路，并将自己的思路与之匹配。
如果要在CFA考试中得分，需要承认CFA的知识体系，请慎用“神经之类”的描述。
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