RL2021-10-17 09:44:28
RL二叉树模型是用来给期权定价的对吗？那期权的估值和定价有区别吗？
回答（1）
Evian, CFA2021-10-18 16:18:37
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
二叉树模型是用来给期权定价的对吗？
嗯嗯是的。
那期权的估值和定价有区别吗？
期权估值是对合约本身的价值，进行估值。
期权的定价是对标的资产的交易价格，进行定价。而我们CFA一级衍生中标的资产的交易价格是“X”执行价格，于是不用定价了。
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图的最下方说了是value of option，那不是跟二叉树模型用于期权pricing的说法矛盾了吗？第一段又说是pricing，我懵了.....
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估值是对远期合约估值，定价是对标的资产定价。按这个说法，如果二叉树模型是给期权定价的，那期权不就成了标的资产了吗？但是这里的期权明明是个以股票为标的资产的合约啊！哎呀，我懵了。。。。救我。。。。
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先确定是合约类型，再看定价和估值。
对于远期合约，定价定FP=标的资产交易价格；估值估V=立刻执行合约是赚是亏
对于期权合约，定价定的是C0，合约本身的价值；估值是IV，立刻行权合约是赚是亏，内在价值。
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