邓同学2021-10-08 22:14:25
邓同学老师，这道题是从哪个角度理解麦考利久期的，麦考利久期是平均还款期的概念，为什么在这里可以近似看成coupon再投资风险和市场价格风险相互抵消呢？
回答（1）
Danyi2021-10-09 14:55:41
Danyi同学你好，
这里的best approximated就是约等于或者说用什么来估计，这个题目的意思是说，当价格风险和再投资风险刚好相互抵消的时候，这个债券的持有期可以约等于，或者说可以用以下哪一个来进行估计。只有当持有期等于麦考利久期，价格风险和再投资风险就会相互抵消。所以这个时候持有期可以用麦考利久期来估计。
这道题涉及的知识点的确是duration gap（Duration gap=Macaulay Duration-Investment Horizon），Duration gap讲的是market price risk和coupon reinvestment risk之间的关系。market price risk用Macaulay Duration表示，coupon reinvestment risk用Investment Horizon表示
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