金程教育Alfred2018-05-22 16:55:29

同学你好，13题，只有分红的美式看涨期权才会提前行权，因为一般情况下美式看涨期权是不会行权的，对持有者来说时间是个好东西，意味着未来赚钱的可能性加大了，所以不会提前行权。但只有当分红的时候才可能提前行权，因为只有行权，拿到股票了才能拿到那笔分红。
7题的意思是说一般情况下我们认为Alternative和传统投资品的相关性是低的，所以会有分散化的效果。但是当遇到金融危机的时候，两者相关性会上升，分散化效果就不会那么好了，因为金融危机时，不管什么资产都在下跌。
5题，也就是要合成一个FRA，合约期间是60天，锁定180天的FRA写出来就是2*8的FRA，那怎么合成呢？我可以先borrow 8个月也就是240天的，但是实际上我只需要其中6个月的，所以我可以把前面2个月，也就是前面60天的给lend出去。