Jessica2021-10-08 11:41:03

同学你好，
年化，一般指的是利率，收益率，没有对汇率做年化的这个说法。因此，要区分一下几个概念：
A three-month forward exchange rate，指的是3个月后的远期汇率，即 F
forward points，指的是 F-S
forward points as a percentage，指的是 （F-S）/S *100%
题目中的 quotes 3-month，指的是这个F，是3个月后的远期汇率，而不是 forward points as a percentage。
在计算F时，要对年化的利率进行去年化（比如，在这个题目中，3个月的远期，使用利率平价公式时，带入的利率为 3/12*年化的利率值），使用对汇率期间相一致的期间利率即可，计算出的结果就是这段时间内的远期汇率值~
为努力学习的自己【点赞】，祝同学顺利通过考试~金榜题名哦~