韩同学2021-09-30 14:48:29
韩同学见图片，有一个点不明白。当underlying asset价格上升，即使利率保持稳定，投资futures照样可以产生在投资收益，而forward没有在投资收益，所以投资者倾向于futures而不是forward。这就与讲义中的结论矛盾了。请问我的思路问题在哪？
回答（1）
Evian, CFA2021-10-03 17:40:17
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
你假设了：
当underlying asset价格上升，即使利率保持稳定，投资futures照样可以产生在投资收益，而forward没有在投资收益，所以投资者倾向于futures而不是forward。
我可以假设：
当underlying asset价格下降，即使利率保持稳定，投资futures照样可以产生在投资损失，而forward没有在投资损失，所以投资者倾向于forward而不是futures。
在以上的两种情况下，投资者不知道倾向于什么，所以是“期货”和“远期”没有差别。
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