cat2021-09-29 18:53:28
cat老师，请解释一下蓝框内内容
回答（1）
Danyi2021-09-30 09:41:05
Danyi同学你好，
这句话的意思是如果一个可转换债券包含可赎回条款，那么一旦投资者可以进行转换的时候，发行人会要求投资者必须转换成股票，不然的话发行人就会把债券赎回。
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老师，我想知道的重点是发行人forceBondholders到期前债转股的动机怎么理解，是为了什么利益？
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在上面这一段中已经告诉了原因，因为支付的dividend小于coupon
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蓝色这段里有说if the conversion value is above the convertible bond price，根据公式convertible value= conversion ration* market price of stock，这不能说明股价上涨的一个背景吗，如果股价上涨成立，迫使债权人行权转为股票，债权人变股东，这对发行方来说不会存在问题吗，股票稀释的话？
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同学你好，
当然没有问题，在发行可转债之前发行人都已经把这些有关的事情已经考虑好了。如果担心股权被稀释或者其他问题，那么就不会选择发行可转债
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