杨同学2021-09-26 18:43:35
杨同学floating rate bond不是periodical change，为什么credit降低，不影响Coupon payment？
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Danyi2021-09-27 13:32:26
Danyi同学你好，
不是很明白你的问题，请提供一下具体的讲义或者题目
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之前有做过一道题，问：一个floating bond，three month Libor + spread，coupon payment会increase的原因。答案有1）libor increase；2）spread increase；3）公司credit quality下降。2）和3）都是错的，说是因为spread通常不变？和， credit quality变动影响YTM而不是coupon。但是对于floating rate bond的coupon rate不是periodical 变动的？为什么不影响coupon rate？
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同学你好，
因为这是针对浮动利率债券，浮动利率债券的coupon rate规定了Coupon rate = reference rate + quoted margin，见下图，constant value的意思就是固定的，所以对于浮动利率债券的coupon rate只跟libor的变动而变动。
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