Evian, CFA2021-09-26 15:16:10

同学└(^o^)┘你好，

这道题目问的是不是SAA和TAA之间的对比。
SAA指的是IPS上写明的资产配置。
TAA指的是短时间偏离IPS的资产配置。
资产配置的时候，并不能确定“correlation with other asset classes”的程度。
TAA是为了追求短期的较高收益，通常是比SAA的风险和收益率高。

In a strategic asset allocation, assets within a specific asset class have high paired correlations and low correlations with asset classes.
在战术资产配置中，在“特定资产类别间的资产”相关性比“不同资产类别的资产”大。
例如：
特定资产类别间的资产（同一个资产类别）：中石油和中石化两个股票的相关性就很大
不同资产类别的资产：例如黄金（另类）和中石油股票的相关性较小

asset class指的是不同的资产类别，例如现金、股票、债券和衍生品等这些资产类别。