陈同学2021-09-25 13:23:30
陈同学第5题希望老师详细解释下，以及属于哪块的内容？
回答（1）
Evian, CFA2021-09-26 14:03:52
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
risk-adjusted return指的是风险调整收益。
例如CAPM模型，E(r)=Rf+Beta x (Rm-Rf)，Beta是一个指标，可以根据个股对于市场组合的敏感程度（与系统性风险相关），可以得出个股的收益率。体现了风险调整收益这样的感念。
题目的大意是：
投资组合管理者想使得风险调整收益最大化，此时投资者应该“少”投资以下什么资产？应该是少投资“非系统性风险”，因为它不会被补偿。
C描述的在非系统性方差（代表非系统性风险）方面投入较高的价值
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风险调整收益指的是把非系统风险调整掉，只留系统风险这样？
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不是“留”下系统风险
是只有系统性风险会得到补偿，我们这里是根据i个股对于系统性风险的敏感程度，调整系统性风险。
例如，市场组合的系统性风险是1单位，如果我们有一个Beta为1.5单位的个股，那么对于这只个股，系统性风险的补偿是1.5单位。体现在CAPM模型中。
Ri=Rf+Beta x [Rm-Rf]
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