陈同学2018-05-19 09:39:25
陈同学你好，关于原版书后题第250页第26题，我只能按照求年金(见我添加图片)，但是对于解答里，为什么同样是滚5年，以不同的期间利率去计算，结果是一样的，这个公式不理解。是不是这样理解，因为债券的购买价格一样 面值一样，期限都是5年，5年总COUPON是一样，那唯一差别是中间的分红(间隔不同，每次分红金额不同)，那解答里为什么有这个等式，是按照持有收益去做复利的结果一样?怎么理解，谢谢
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Evian, CFA2018-05-19 10:09:45
Evian, CFA同学你好，你的问题“为什么同样是滚5年，以不同的期间利率去计算，结果是一样的”中，当semi-annual时要滚10次而monthly periodicity要滚60次，公式左右两边相当于是effective annual return，就像你说的，只有这样，FV折现到现在PV才是104.967
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同学你好，计算器里有个功能，你可能知道，如果不了解，不妨试一下，2ND+2，NOM是the stated annaul return，EFF是effective annual return，C/Y是一年复利几次，知其二可求剩余一
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