缪同学2018-05-17 12:14:17
缪同学为什么这个公式中Z-spread就是callable bond 的利率（红字部分）
回答（1）
Vito Chen2018-05-17 15:25:41
Vito Chen同学你好。Z-spread是利差，是用公司债的收益率减去国债的收益率。
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callable bond是公司的收益率，z-spread是利差，两个不是不一样嘛
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同学你好。spread就是利差，不是这个债券的折现率。利差加上benchMark rate才是这个债券的要求回报率
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对啊，利差和折现率是两个东西。所以在比较callable bond的 ZS和OAS的大小的时候，为什么可以等同于比较callable bond的利率和pure bond的利率大小。（OAS与pure bond一样可以理解，ZS和callable bond不是不一样吗？）
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同学你好。Z-spread是利差，是对于标的债券的所有的风险溢价。
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。。。我知道zspread是利差 我是想问callable bond中的zs和oas怎么比较
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请不要在纠结于zs的定义了 这个我知道啊，连着告诉我三一模一样的东西。。。
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同学你好。callable bond的ZS更大，OAS更小，因为OAS调整掉了对投资者不利的call option因素，所以要求回报率降低。
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