蔡同学2021-09-02 11:00:07
蔡同学当coupon rate> ytm（市场利率）时，作为发行方，是不是说我债券利率比你市场利率大，所以你要买我债券的话你就要多付钱，所以我卖的会更贵就有溢价发行了？但是作为投资者，我买了溢价发行的债券，如果收益率不变，随到期时间减少价格下降，我就亏了；如果收益率减少，到期时债券价格就上涨，那我就赚了？
回答（1）
Danyi2021-09-02 13:09:49
Danyi└(^o^)┘同学你好，
当coupon rate> ytm（市场利率）时，作为发行方，是不是说我债券利率比你市场利率大，所以你要买我债券的话你就要多付钱，所以我卖的会更贵就有溢价发行了？对的
债券持有至到期收到的是固定的面值，不随着利率变动而改变。
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哦就是说债券在期初我买的时候会因为市场利率变动导致溢价或者平价或者折价的发行产生，但是这只不过是说明了债券你一开始作为投资者买进的价格而已，在到期日债券会归为原来的面值不管是溢价还是平价，只是说在这个过程中，溢价时利率高我的pmt就会高一点，折价时我利率低,pmt就低一点。作为投资者我需要看的就是这个未来现金流求和得出的真实价值而已，是这个意思吗？
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基本都是正确的。只有一个地方关于PMT的，PMT就是coupon，是根据coupon rate计算的，coupon rate是固定的，所以PMT也是固定的
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谢谢了呀～
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不客气，加油~
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