德同学2021-08-12 22:35:13
德同学这道题算几何收益率，第一年收益变动后第二年的权重不是发生变化了吗，怎么还能用原来的权重计算，如图所示举个极端的例子，股票第一年赚100%，第二年亏99%，债券反过来，投入70元，股票，30元债券，两年后只剩2元，亏损98%，如果按照答案的方法算，最后几何收益率是-7.7%，我的思路是股票债券分别算收益率最后再乘初始权重相加，然后再计算几何，这样才是最真实的收益，此题这样算出来是3.61
回答（1）
Evian, CFA2021-08-13 19:13:54
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
1.第一年的收益变动不对后续权重产生影响，因为题目表格的数据规定好了，每一期投资的占比都是7:3
2.先按照投资组合portfolio为一个整体来计算每一期的收益率，然后计算投资组合的几何平均收益率
一级题目考查不会很绕，你的思路和设想很棒，可能提前进入了3级的程度。
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