Ephemeral2021-08-08 13:45:07
Ephemeral新考纲里是没有复制的内容吗？老师上课也没提到，新的讲义就讲了一下definition，也没有Asset+Derivative=risk-free asset的等式。
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Evian, CFA2021-08-09 11:21:39
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
确实课上没有讲的这么细致。
你说的这个公式“asset-riskfree asset=-derivative”中，“+”和“-”并不代表“long”“short”，公式中的“+”表示将两类资产组合起来，然后在变形公式的过程中，“-”代表将资产去掉。
原来的公式：asset+derivative= risk free asset
例如我们可以：long stock 和 short forward 构建无风险投资组合，相当于投资了无风险资产。
左右移动正负号原来公式变为： Asset = -derivative + risk free asset
可以理解为：long forward 和 long risk free asset，构建一个资产，相当于投资了一个股票。
以上两种一个是short forward一个是long forward，此时表示“负号”是等式左右移动由short变为long的转变，不表示卖出~
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这个考纲不考吗?考的话为什么老师不讲呢？你这样讲我看不懂。
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考纲包含了“Arbitrage, replication, and risk neutrality ”知识点。
课上（第49章节，衍生的第二个章节，第一个知识点）有覆盖这个知识点，课上主要将的是理论，题目是练习理论的应用和答题。
您哪里疑惑，可以再提问，感谢！
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