Evian, CFA2021-08-02 14:32:53

同学└(^o^)┘你好，

如果出现了截图的不等式关系，例如：FP>Sox(1+Rf)^T，遵循低买高卖的原则。Rf所在的右边较低:
t=0：向银行借So单位资金，购买价格为So的标的资产，签订一份远期合约，以FP的价格在未来时间点卖出标的资产
t=T：以FP的价格卖出标的资产，还银行Sox(1+Rf)^T，赚的差价FP-Sox(1+Rf)^T

如果出现了截图的不等式关系（另一种情况），例如：FP<Sox(1+Rf)^T，依旧遵循低买高卖的原则。
t=0：借入So价格的标的资产，卖掉So标的资产后得到So资金，将So存入银行，签订一份远期合约，以FP的价格在未来时间点买入标的资产
t=T：从银行取出Sox(1+Rf)^T这么多资金，以FP的价格买入标的资产，然后将标的资产还给一开始的出借方：赚差价Sox(1+Rf)^T-FP

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