唐同学2021-08-02 01:16:44
唐同学请问老师，这里的分母里为什么没有V0？久期的公式里分母是要有V0的。谢谢
回答（1）
Danyi2021-08-02 11:07:00
Danyi└(^o^)┘同学你好，
因为PVBP是绝对值的概念，不是之前久期算的是百分比（利率变动1%，价格变动百分之多少）
PVBP是利率变动1bps，价格变动多少元。因此不用再除以价格
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老师，能把公式怎么来的推导一下吗？我还是不清楚为什么没有V0，谢谢。
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这个公式没有推导，这是个概念公式。意思就是V-和V+做差，因为V-和V+相差的是2个bps,所以除以2。算出绝对值。表示利率每变动1bps，债券价格变动多少元。
除以V0是因为之前学到的久期要计算价格的变化百分比是多少。就比如PVBP算的是1bps的变化，导致我债券变化了2元。而之前学到的久期，表示的是1%的变化，我债券价格变化百分比=绝对值/V0，也就是相当于2/Vo
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