1112021-07-30 11:14:50
111请问现在市场上的价格，通过合成的c=p+s-k, 和用二叉树算出来的价格都有什么不同？发现价格不合理后short option 就直接默认用现在市场上的价格了吗？
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Evian, CFA2021-07-30 23:21:31
Evian, CFA同学└(^o^)┘你好，
假设在风险中性和有效定价的市场中，用二叉树模型和买卖权平价公式两个方式计算出来的call option的价格应该是相等的数值。
区别在于两者运用的是不同的思路。
在二叉树模型中，利用的是未来现金流折现求和的思路，通过分析标的资产的价格变化，然后分析期末时间点的合约损益，最后将所有的损益折现到期初，得到call option的价格。
在买卖权平价公式中，利用的是等式的成立，四个投资产品，C+K可以合成和P+S相同的投资组合，此时两者的投资效果相同，那么移动任意一项，等式成立。
如果发生有定价不合理的情况，应该采用的是“低买高卖”，赚取差价。
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