陈同学2018-05-12 10:08:18
陈同学算组合的久期时候，用的加权平均单个债券的和的方法，缺陷是只有平行移动的收益率曲线才可以用这种方式。我不明白什么是平行移动？
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Paul2018-05-14 09:45:43
Paul同学你好，本来想给你画个图，发现你已经自己画了-_-||
平行移动就是不同期限的利率都同幅度涨跌，比如2年期利率上涨了1%，3年期，4年期等等都是上涨1%
非平行自然就是各期限利率有的变化了多一些，有的少一些
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两条曲线分别代表两个组合的时间-收益率曲线，当两个组合的投资时间都增加△t时，两个组合的收益率也增加相同的△y。是这个意思吗？
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同学你好，两条曲线代表不同时间的收益率曲线，第一条是现在的t0，第二条是一段时间后t1的收益率曲线。是同一个投资组合，过了一段时间后，收益率曲线的变化
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那就理解成同一组合在不同时间点收益率随时间变化的曲线。这个和久期啥关系？为啥一定要平行的？
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同学你好，在同一个投资组合中，有多笔现金流，平行移动指的是每一笔现金流的收益率变化是一样的。比如将一年期的零息债券和两年期的零息债券进行一个组合，这样有两笔现金流的组合，第一笔对应的是一年期的spot rate ，第二笔对应的是两年期的spot rate。平行移动就是说，一年期的spot rate上升了1%，两年期的spot rate也上升了1%。
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明白了，谢谢老师
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