张同学2021-07-20 15:19:59
张同学衍生品 经典题 P22，老师这个会不会搞错了，固定收益那章，明明讲得是等级最高的A有contraction risk，C有extention risk 啊，怎么到这里就反过来了？
回答（1）
Evian, CFA2021-07-20 22:30:48
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
这个题目在衍生出是协会的问题，应该是在固定收益这个科目。由于衍生品和固定收益的编写者不是一个人，于是有描述的偏差。
这道题书上给出的解释是把它当作PAC结构了，所以C层就相当于support层级先吸收多出来的现金流。这里题目出的不是很严谨，没有说是sequential pay还是PAC结构
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