Evian, CFA2021-07-12 15:17:14

同学└(^o^)┘你好，

这题问的是组合的beta是多少？
首先，按照无风险资产借钱可以看成投资在无风险资产（F）中的钱是 -5000；（投资取正号；借钱取负号）
其次，把原来手上的10000和借来的5000都投资在市场组合中，市场组合（M）中的总资金=15000

如果组合（p）由无风险资产（F）和市场组合（M）构成，此时F中的权重就是-5000/10000（-50%），M中的权重就是15000/10000（150%）
组合的beta是两类资产beta的加权平均，且无风险资产的beta（betaf）=0，市场组合的beta（betam）=1.
beta p=Wf*betaf+Wm*betam=-50%*0+150%*1=1.5

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