192****44722021-07-04 22:20:35
192****4472老师，这里的CC-CB为什么不用乘以（1+Rf）T次方？我记得其他题目都是需要的。这个步骤什么时候需要，什么时候不需要？谢谢！
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Irene2021-07-05 19:12:01
Irene同学你好
主要看的是cost和benefit发生的时间点。
因为FP计算的是期末的价格，所以如果cost和benefit就是发生在期末的，此时，就不需要乘以（1+Rf）^T
如果cost和benefit是发生在期初，需要按照无风险收益率利滚利最后一期。
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谢谢老师！那这题题干里描述的是At initiation，是否理论上其实是应该乘以(1+Rf)T次方的呢？
Evian, CFA2021-07-06 14:48:02
Evian, CFA同学你好，
题目中“At initiation”这个英文词组描述的是“the price of a forward contract”，而不是描述CC和CB（题干没有清晰描述时间点）于是不能判断是否考虑Rf要不要乘进来。如果需要计算，题干会详细描述CB和CC的时间点，以及期初时间点和期末时间点。
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