192****44722021-07-04 20:49:28
192****4472老师，这题的情形是否可以完全等同于思考一个看涨期权的多头来理解？还是不能？如果能，同类型的题都可以这样转变思路来考虑吗？请老师再列举下各种可能的转换情形（比如，卖出看涨期权，“等于”买入看跌期权，标的资产价格下降，期权价格上升？），谢谢！
回答（1）
Irene2021-07-05 19:18:20
Irene同学你好
不太可以。
虽然整体的payoff变化是一样的，但是看涨期权的多头payoff是永远大于等于0的。但是short put payoff是永远小于等于0的。
所以还是要按照四个头寸分类记忆。
不过如果只是研究这类题目的定性关系。那么可以理解为：
short put类似long call，都是随着标的资产的价格上涨，payoff上涨。
short call类似long put，都是随着标的资产的价格下跌，payoff上涨。
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