陶同学2021-06-26 22:23:04
陶同学请问老师这道题算expected return为什么不能用CML计算？而是用CAPM计算？例如算A的expected return我这样写为什么有错？
回答（1）
Irene2021-06-28 10:41:37
Irene同学你好
如果用CML计算的话，必须要保证组合是由无风险资产和市场组合做组合得到的。无风险资产是没有任何风险的，市场组合是充分分散风险的组合，所以这两个做出来的组合也是充分分散风险的组合，换句话说充分分散风险的组合才会落在CML上，才能用CML公式计算收益率。
但是题目中的组合是市场中的任意组合，不一定是分散风险的组合，不一定满足CML的要求。所以不能用CML的公式。
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