刘同学2018-05-08 09:58:55
刘同学冯老师这题我知道是先要求spot rate，但是，8.15% 10.3% 12%分别是那段的收益率呢？
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Paul2018-05-08 10:29:16
Paul同学你好，我是看你提问了一堆关于spot rate和forword rate的问题，我建议你是把这部分的基础课视频再看一下，否则直接做题要耽搁很多时间。
我这里结合这题简单解释下。
第一个问题，spot rate是从当前开始的零息债券的利率，比如你两年期的债券，按年付息，那你想他是不是有一笔一年后的利息的现金流，那要用一年期的spot rate来折现，还有两笔现金流分别是两年后到期的本金和利息对不对，这两笔要用两年期的spot rate来折现，这个现金流是不是相当于两笔两年期零息债券。所以顺着这个思路，四年期的债券我们要用四个spot rate折现。
第二个问题，forward rate和spot rate换算，一笔四年期的投资，四年后到期，中间没有付息，是不是可以用四年期的spot rate复利四次得到。那我是不是可以先投资一年，也就是一年期的spot rate再乘以一年后开始的一年期的远期利率，再依次乘以2y1y，再依次3y1y，有道题我给你画了图，再结合那个图看看。
这题就是先远期换算成4个即期，第一期就是即期了，不用再换算，然后用四个即期来折现所有现金流
你问的三个分别是1y1y，2y1y，3y1y
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老师能画画图吗？基础课，强化课，知识点课我都听了，这块内容老师都是一两句话就讲完了，道理都懂，可是不好应用，
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还有这道题，答案也看不懂
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不明白为什么算个z出来？明明说了第一年的spot rate 是3.75%
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我是这样画的，找到的关系里面没有未知数
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同学你好，画图是在另一个题目上，可以参考下
公式，我举个例子，两年期的spot rate的平方=（一年期的spot rate + 1） *（1+1y1y）,同学建议你用这个方法求出三年期的spot rate
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可是答案是这样的
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同学你好，15.8%是两年后投资一年，所以我们叫2y1y,你这里为什么有平方呢，不是投资两年啊，3.75%也是一年期的spot rate，表示的是现在开始，投资一年，你为什么有3次方呢，不是投资一年啊，你贴的答案是对的
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怎么看出8.15是1y1y的呢？
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同学你好，你如果想理解这个知识点，请认真看我说的，不要先带入你原先的思维
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老师你有电话吗？
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扣扣也行
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同学你好，因为题目说了是远期利率，然后表格里面写2y，所以是1y1y
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同学你加我微信吧
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这不1年之后2年是15.8吗
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同学你好，问题已经再其他地方回答
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