Evian, CFA2021-06-18 21:16:10

└(^o^)┘同学你好，

不是利用买卖权平价公式。

题目call option is priced higher，对应C中的“selling a call”，高卖；但是要卖什么呢，卖的是call，也就是short call，在将来有义务卖标的资产，现在手里没有，那需要合成，于是以risk-free rate借钱，对应C中borrowing，然后买资产，对应C中的buying the underlying，在合约到期的时候卖出。

补充：
我们都是用的低买高卖原理，现在我们手里什么都没有，只知道市场上低价不合理，call option is priced higher。
1.对于call option应该卖掉，所以是short call，挣一笔期权费。
2.此时在未来我们有义务卖资产，因为我们卖出了权利。于是我们可以合成，于是以risk-free rate借钱，然后买现货资产持有到合约到期的时候卖出。在2的过程中，borrowing at risk-free rate+buying the underlying=long call option

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