Evian, CFA2021-06-18 20:59:29

└(^o^)┘同学你好，

详细来讲，套利的三种情况：
1 相同的资产在不同的市场中，交易价格不同；------可以在低价市场买入，卖去高价市场
2 现金流完全相同的两种资产的交易价格不同；------例如同一种债券C在AB两个Dealer手中报价不同，在低价A处买入，高价B处卖出，也就是将B处的债券借到手在市场中卖掉，拿到钱，给A，买A处的低价债券，到期时，从A得到par value，将par value还给B处。这种情况（在低价A处买入，高价B处卖出）赚差价。
3 远期价格确定的资产，当前的交易价格不等于远期价格按无风险利率折现后的现值。------FP确定，假设S0<FP/(1+Rf)^T，S0(1+Rf)^T<FP，此时期初，问银行以Rf水平借钱买入S0，同时签订一份远期合约作为卖方，期末合约到期，卖出以FP价格卖出标的资产，还本付息，转差价。

本题中描述没有涉及两类资产吧？

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