胡同学2021-06-12 21:22:24
胡同学请问为什么beta越高代表系统性风险越高？前面说的beta描述的单一证券的敏感度，那么单一证券的敏感度应该可以通过diversify来降低，可以降低的就应该是非系统性风险。不是这样么？
回答（1）
Evian, CFA2021-06-12 22:50:25
Evian, CFA└(^o^)┘同学你好，
单个资产对应的（总）风险可以用σ标准差衡量，总风险分为系统性风险（用Beta衡量）和非系统性风险（可以通过投资组合分散掉）。
Beta表示资产对应系统风险的敏感程度，通常用市场组合M对应的风险代表系统性风险。Beta越大，表示资产承担的系统性风险更高。
如果一个资产的Beta=1.5，说明市场组合收益率如果上升1%，此时这个资产收益率会上升1.5%。
如果一个资产的Beta=2.5，说明市场组合收益率如果上升1%，此时这个资产收益率会上升2.5%。
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