杨同学2021-05-20 17:46:07
杨同学不是特别理解A和B，为什么coupon rate越大 duration越小？按照公式来讲的话，分子是coupon，那么coupon rate越大，分子越大，难道不是positive related，而且讲解说coupon rate越大本金偿还越快, 本金不是最后balloon payment才还的嘛？ B的话，根据公式，I/Y是分母的分母，不应该是positive related？
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Danyi2021-05-20 18:06:56
Danyi同学你好，
1. 债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，时间的加权平均值显然就越高，麦考利久期就越大。所以成反比
2. 关于 yield 越小，duration 越大，我们可以通过下图看出，当 yield 越小时，曲线的斜率越大，而斜率表示的就是 duration 的大小。所以成反比
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yield 和duration呈反比，如果不通过图来解释的话，光是逻辑推导的话，怎么讲呢？
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这个我们就是从图上来说明的
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