Evian, CFA2021-05-17 20:00:33

└(^o^)┘你好同学，    

题目描述研究的问题涉及了很多假设，这与历史模拟法执行不符，因为历史模拟法基于的是历史数据而不是很多假设。

历史模拟法（historical simulation）通过观察历史上真实利率，绘制利率分布。而蒙特卡罗模拟则是由分析师通过随机数产生一些数据，并绘制分布，关键是分布不是历史上真实存在的，而是分析师假设得来的。根据这个利率的分布再用计算机去抽取多个利率，然后根据这些值去得到债券的价格，进而得到债券价格的分布，最后得到债券价格的均值。
所以，蒙特卡罗模拟和历史模拟后面的步骤是相同的，但是最关键的区别在于历史模拟中的数据是历史上真实存在的，而蒙特卡罗模拟中的数据不是历史上真实存在的，所以蒙特卡洛模拟可以用于模拟历史上没有真实发生过的事情。例如2008年经济危机、欧洲危机、美债评级下降等。

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